"키움증권, 순이익 예상치 19% 웃돌듯…목표가 12.5만→15만"-한국

한국투자증권 보고서

키움증권은 12일 한국투자증권에 대해 목표가를 기존 12만5000원에서 15만원으로 20% 올리고, 투자의견도 '매수'를 유지했다. 올해 순이익은 전년보다 43% 개선될 것이란 전망에서 순이익 추정치를 기존 대비 19% 상향하면서다.

백두산 키움증권 연구원은 "1분기 지배순이익은 1922억원으로 시장 추정치(컨센서스)를 10% 웃돌 전망"이라며 "시장 반등에 따른 거래대금 확대로 브로커리지 수수료가 양호하고 운용손익이 흑자전환된 게 주된 요인"이라고 말했다.

백 연구원은 "위탁매매 수수료는 1858억원으로 전분기대비 26% 증가한 것으로 추정된다. 해외주식보다는 주로 국내주식 위주로 수수료수익이 늘어났다"며 "최근 거래대금이 지속적으로 올라오고 있기 때문에 2분기에도 추가적인 국내외 주식 위탁매매 수수료 증가가 예상된다"고 밝혔다.

그러면서 운용손익은 시장 호조로 개선됐다고 짚었다. 그는 "운용손익 전체는 709억원으로 전분기 23억원 대비 686억원 개선된 것으로 추정된다"며 "전반적으로 시장 회복의 영향을 받는 가운데, 특정 산업이나 테마에 대한 베타를 신축적으로 늘렸기 때문으로 보인다"고 했다.

백 연구원은 "후행적으로 개선될 투자은행(IB)와 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 노출도가 상대적으로 적으면서 거래 수요 회복에 따른 즉각적인 실적 개선이 관찰되는 브로커리지 민감도가 큰 부분이 유리한 국면"이라면서 "증권 업종 톱픽으로 유지한다"고 말했다.

신민경 한경닷컴 기자 radio@hankyung.com