"이틀 뒤 갚을게요" 초단기 빚투…겁 없는 개미들 몰렸다

사진=게티이미지뱅크

사흘짜리 초단기 대출인 미수거래 잔액이 한 달 만에 두 배 넘게 불어나며 5000억원을 돌파했다. 2021년 이후 최대 규모다. 소시에테제네랄(SG)발 주가 급락 사태 이후 증권사들이 신용대출 요건을 강화하자, 손쉽게 돈을 융통할 수 있는 미수거래로 투자자들이 몰린 것이다. 사흘 안에 미수금을 갚지 못해 주식을 강제 처분당하는 반대매매도 사상 최대 규모로 치솟았다.

◆미수금 5000억원 돌파

12일 금융투자협회에 따르면 증권사 위탁매매 미수금은 지난 10일 5081억원을 기록했다. 한 달 전(4월13일·2196억원)과 비교해 131% 급증했다. 미수금은 지난 3일 5348억원으로 2021년11월 이후 처음으로 5000억원을 돌파한 이후 5000억원대를 유지하고 있다. 위탁매매 미수금이란 미수거래를 하고 만기인 3거래일까지 상환되지 않은 금액이다.

미수거래는 3거래일 안에 돈을 갚지 않으면 주식이 강제 처분된다. 이자를 내며 만기(30~150일)를 연장할 수 있는 신용대출과 구분된다. 월요일에 미수거래를 한 후 수요일까지 돈을 입금하지 않으면 목요일 아침 증권사가 주식을 시장가로 매각해 대출금을 회수한다.

SG사태 이후 차액결제계좌(CFD) 개설이 중단되고 신용대출 요건이 높아지는 등 레버리지 투자가 제한되면서 미수거래로 풍선 효과가 발생하고 있다는 분석이 나온다. 미수거래는 SG사태로 급락한 삼천리, 다우데이타 등 8개 종목을 제외하고 대부분 제한을 받지 않고 있다.

증권사 관계자는 “단기 투자자를 중심으로 미수거래가 급증하고 있다”고 전했다. 지난달 20조원을 돌파했던 신용대출(신용거래융자)가 이달 18조원대로 감소한 것과 대비된다.

◆최대 5배 레버리지 가능

미수거래는 증거금율 설정 등 간단한 절차를 거치면 최대 5배 레버리지를 일으킬 수 있다. CFD계좌(2.5배)의 두 배에 달한다. 투자 원금 20만원으로 100만원어치 주식을 살 수 있다. 고객 등급과 종목마다 증거금율이 다른데, 통상 20~40% 증거금율이 적용된다.

레버리지 한도가 높은 만큼 리스크도 크다. 주가가 급락한 상태로 반대매매가 이뤄질 경우 투자원금을 넘어선 손실이 발생하기도 한다. 이른바 ‘깡통계좌’가 되는 것이다.

전문가들은 미수거래가 증시의 낙폭을 키우는 뇌관이 될 수 있다고 경고했다. 실제로 3거래일 안에 돈을 갚지 못하는 미수계좌가 속출하면서 반대매매가 급증하고 있다. 지난달 일평균 100억원대였던 미수거래 반대매매 규모는 이달 들어 매일 500억원대로 치솟았다.

증권업계 관계자는 “반대매매가 매일 사상 최대 규모로 쏟아지고 있지만 신규 미수거래가 급증하면서 미수금 5000억원대를 유지하고 있다”고 말했다.

SG사태발 여진이 겹치면서 악순환이 나타날 것이란 우려도 나온다. 하락이 또 다른 하락을 부를 수 있다는 것이다. 이날 디와이피엔에프와 신대양제지는 SG증권 계좌에서 반대매매 물량이 쏟아지면서 전 거래일 대비 각각 29.93%, 24.64% 급락했다.

박의명 기자 uimyung@hankyung.com