빅테크 주식만 오른다…S&P500 공매도 16년 만에 최고

S&P500, 올해 12% 상승했지만
빅테크 기업 실적 제외하면 '마이너스'
골드만 "S&P500, 4000까지 떨어질 것"

사진=AP

미국 헤지펀드 투자자들이 S&P500 하락에 베팅하기 시작했다. 빅테크(대형 기술기업) 주가가 삐끗하면 전체 지수도 하락할 수 있다는 전망에서다.

4일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 헤지펀드 투자자들의 S&P500 공매도 포지션이 2007년 이후 16년 만에 최고 수준이라고 투자정보업체인 비스포크 인베스트먼트 그룹 자료를 인용해 보도했다.

500개 대형기업의 주식으로 구성된 S&P500 지수는 올해 들어 12% 가까이 상승했지만, 빅테크(대형 기술기업) 상위 7개 주식이 없었다면 수익률은 마이너스가 된다. 빅테크 중 한두 개 업체의 주가가 하락한다면 S&P500도 추락할 수 있다는 얘기다. 이는 현재 뉴욕 증시 랠리의 취약성을 보여준다는 분석이다.

특히 5월 한 달간 S&P500은 0.2% 상승했는데 상위 10대 종목 주가가 8.9% 오른 반면 나머지 490개 종목은 4.2% 하락했다.

투자정보업체 S3 파트너스에 따르면 S&P500이 하락할 것이라는데 베팅한 투자 자금은 현재 4870억달러에 달한다. 역대 최고치를 기록했던 2021년 11월(5580억달러) 수준을 바짝 추격하고 있다.

빅테크 기업에 대한 공매도도 눈에 띌 정도로 늘었다. 지난달 테슬라에 대한 공매도 규모는 35억7000만 달러 늘었고, 반도체업체 엔비디아와 페이스북 모회사인 메타에 대한 공매도는 각각 25억 달러와 72억6000만 달러 증가했다.

다만 지난달 이들 기업의 주가가 급상승하면서 공매도 투자자들은 그만큼 손실에 노출됐다. 이 때문에 인공지능(AI) 분야의 성장 등 시장 변화를 반영해 기술주 중심인 나스닥100에 대해선 상승에 베팅하는 투자자들이 늘고 있다고 WSJ은 전했다.

마켓워치에 따르면 전문가들은 미국 중앙은행(Fed)이 오는 13~14일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리인상을 중단하더라도 주식과 채권 시장이 여전히 많은 도전에 직면해있다고 진단했다.

엘리자베스 버튼 골드만삭스 수석 투자전략가는 “위험이 끝나지 않았다고 생각한다”며 "S&P500지수가 현재 수준보다 6.5% 하락한 4000까지 하락할 것으로 예상된다"고 내다봤다. 마지막 거래일인 2일 기준 4282.37에 마감했다.

그는 지속적 높은 인플레이션(물가상승)과 상업용 부동산 시장 경색, 재무부의 부채한도 상향 조정 후 유동성 축소 우려 등으로 당분간 투자 위험이 지속될 것으로 내다봤다.

신정은 기자 newyearis@hankyung.com