'10배 급등 추억' 비에이치…"OLED로 한 번 더"

마켓PRO 종목 집중탐구

부진 겪은 스마트폰 부품사
애플에 OLED 공급 확대 기대
작년 인수한 전장도 고성장 전망

스마트폰 부품업체 비에이치가 반등하고 있다. 애플 등 전방기업의 스마트폰 판매 부진으로 한동안 실적 악화를 겪었는데 새 먹거리인 자동차 전장(전자장치) 사업이 고성장할 것이란 기대가 커지고 있다. 유가증권시장 이전 상장으로 수급도 개선될 것으로 전망된다.

비에이치는 13일 코스닥시장에서 0.37% 하락한 2만6850원에 마감했다. 이날 소폭 하락했지만 최근 한 달간 13.29% 상승하며 ‘V’자를 그리고 있다. 이 회사는 스마트폰용 OLED(유기발광다이오드) 연성인쇄회로기판(FPCB) 사업을 주력으로 한다. 매출의 60% 이상을 북미 수출 FPCB에 의존하고 있다.

비에이치는 올해 1분기 89억원의 영업이익을 거뒀다. 전년 동기 대비 60.2% 감소했다. 애플 아이폰14 시리즈 판매가 예상보다 부진하면서 이 회사의 실적도 함께 악화했다.

증권가에선 하반기부터 상황이 달라질 것이란 전망이 나온다. 내년에 애플이 아이패드에 OLED 패널을 채택하는 등 OLED 패널이 휴대폰에서 태블릿PC, 노트북 등으로 활용 범위가 확대될 것으로 예상되기 때문이다. 비에이치는 2016년 애플이 아이폰8에 OLED를 채용했을 때 주가가 10배 이상 폭등했다.

박강호 대신증권 연구원은 “올해 하반기를 시작으로 제3의 성장기에 진입할 것으로 예상된다”며 “2024년에는 연간 영업이익 1672억원으로 역대 최고치를 경신할 것”이라고 말했다.

지난해 LG전자에서 인수해 출범시킨 BH EVS도 고성장할 것으로 기대된다. 비에이치는 지난해 LG전자의 차량용 무선충전사업부를 인수해 BH EVS라는 사명으로 자회사에 편입했다. 증권사들은 BH EVS가 올해 1분기 700억원 규모의 매출을 냈을 것으로 추정하고 있다. 시장 예상치인 500억원을 약 40% 웃돈 규모다. 전장사업의 매출 비중은 지난해 6%에서 올해 20%까지 늘어날 것으로 예상됐다.

비에이치는 이날 한국거래소에 상장폐지를 결정했다고 공시했다. 유가증권시장으로 이전 상장하기 위해서다. 오현진 키움증권 연구원은 “이전 상장을 통해 가치평가 제고와 유동성 확보 등의 효과가 기대된다”고 말했다.

최만수 기자 bebop@hankyung.com