[체크 포인트] -SK쉴더스 지분 일부 매각 일정이 2달 단축. 매각대금 7~8월경 유입 전망. -총 8500억원 중 올해 4000억원 유입. 약 2000억원의 자사주 취득·소각 가능. -향후 2년내 유입될 4500억원의 일부에 대해서도 주주환원 정책 적용 전망. -동사의 주가는 화끈한 주주환원 정책에 힘입어 연초이후 +40% 상승.
[체크 포인트] -2분기 실적은 컨센서스 대폭 상회 전망. 그린소재 호조 및 가성소다 선방. -그린소재 사업, 건축용 첨가재 수요 고성장, 원재료 가격 하락, 성수기 효과. -전구체향 국내 가성소다 수요는 2031년까지 최대 670KTPA까지 순증 전망. -보유 지분가치 및 순현금 감안시 절대 저평가 영역. 암모니아 사업도 기대 요소.
[체크 포인트] -실적 개선이 빨라지면서 흑자전환 시점이 기존 3Q24에서 2Q24로 앞당겨질 것으로 예상. -올해와 내년 예상 영업이익을 기존 -12.1조원, 1.2조원에서 -7.9 조원, 7.8조원으로 조정. -내년 말까지 업황 개선이 담보, AI 등 신규 시장 감안시 중기적으로 충분히 도달 가능. -최근 주가 상승이 다소 급격하게 이루어졌으나, 업황 바텀 아웃 관점으로 긍정적 시각 유지.
[체크 포인트] -부동산 PF, CFD 사태에 대한 금융당국의 지침이 실적에 반영되기 시작. -PF 규모가 큰 사업자일수록 투자심리 반전시키기 힘든 구간. -CFD 미수채권 충당금 반영 예정이며 향후 지속적인 충당금 설정 가능성 높음. -2분기 지배순이익 1742억원(+76.1 YoY)으로 시장 컨센서스 하회 전망.