美국채금리 급등…월가 큰손들 엇갈린 시선

버핏 "국채 더 살 것" vs 애크먼 "공매도 베팅"

10년물 금리 9개월만에 최고

정부 발행 확대에 금리 치솟아
재정 악화 우려에 장기물 요동

버핏 "등급 강등에도 걱정 안해"
애크먼은 국채값 하락에 무게

글로벌 신용평가회사 피치가 미국의 신용등급을 AAA에서 AA+로 강등한 가운데 미국 국채 금리가 연일 치솟고 있다. 미국 정부가 3분기에 국채 발행 규모를 기존 계획보다 확대하기로 한 점도 채권 가격 하락을 부채질하는 원인으로 꼽힌다.

월스트리트 투자자는 미 국채 투자와 관련해 엇갈린 견해를 보이고 있다. ‘리틀 버핏’으로 불리는 빌 애크먼 퍼싱스퀘어 회장은 국채 가격 하락에 무게를 뒀다. 반면 워런 버핏 벅셔해서웨이 회장은 지속적인 미 국채 투자 의사를 밝혔다.

○장단기 역전폭 줄어

미국 국채 10년물 금리는 3일(현지시간) 장중 연 4.198%까지 상승하며 지난해 11월 이후 최고치를 기록했다. 지난 3월 1.07%포인트까지 벌어진 10년 만기 국채 금리와 2년 만기 국채 금리의 역전 폭도 0.7%포인트로 줄었다.

미 국채 금리를 끌어올린 건 미국 재무부의 국채 발행 규모 확대 계획과 신용등급 강등이었다. 재무부는 2일 3분기 장기채 발행 규모를 애초 계획했던 960억달러에서 1030억달러로 늘리기로 확정했다. 재무부는 성명을 통해 “공공 적자 증가를 해결하기 위해 국채 발행 규모를 늘리기로 했다”고 배경을 설명했다.

이에 대해 월가에선 미국 정부가 피치의 신용등급 강등에 크게 개의치 않는다는 해석이 나왔다. 조시 프로스트 재무부 금융시장 담당 차관보는 “(피치의 결정은) 미 국채가 여전히 세계 최고로 안전한 유동자산이라는 사실에 영향을 주지 않는다”고 말했다.

하지만 미 국채 금리의 움직임에선 투자자의 우려가 고스란히 드러났다. 채권 만기가 길수록 투자자의 불안심리가 더 많이 반영된다. 채권 상환과 관련한 위험이 커지기 때문이다.

한편 뜨거운 노동시장도 국채 금리를 자극하고 있다. 노동력이 부족하면 기업이 인력 확보를 위해 임금 인상에 나서고, 임금 상승이 물가를 자극해 미국 중앙은행(Fed)이 추가 금리 인상이라는 칼을 빼들 수도 있어서다.

4일 미국 노동통계국은 7월 비농업부문 고용자 수가 18만7000명 증가했다고 밝혔다. 시장 예상(20만 명)을 밑도는 수치인 데다 2020년 12월 이후 최저치이기도 하다. 다만 노동시장이 식었다고 말하기엔 이르다는 평가다. 20만9000명에서 18만5000명으로 하향 조정된 6월보다 증가해서다. 무엇보다 실업률이 여전히 낮다. 7월 실업률은 3.5%로 예상치였던 3.6%를 밑돌았다.

○“장기 채권 공매도 베팅”

미국 정부의 대규모 국채 발행 계획과 관련해 미국의 대표 투자자들은 상반된 의견을 내놨다. 애크먼 회장은 미 국채 30년물에 공매도 투자를 하겠다고 언급했다. 가격 하락에 무게를 둔 것이다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)도 여기에 동의했다. 그는 애크먼의 의견과 관련해 “단기 국채(투자)는 당연한 일”이라고 언급했다.

반면 버핏 회장은 미 국채의 투자가치에 여전히 확고한 믿음을 보였다. 그는 피치의 미국 신용등급 강등에 대해 “걱정할 일이 아니다”며 국채 매입을 중단할 계획이 없다고 말했다. 또 “달러는 세계의 기축통화이고 이는 모두가 알고 있는 사실”이라고 덧붙였다.

버핏 회장은 “벅셔해서웨이는 지난주 월요일 미국 국채를 100억달러어치 샀고, 이번주 월요일에도 같은 규모를 사들였다”며 다음주에도 국채를 살지 검토하고 있다고 밝혔다.

뉴욕=박신영 특파원 nyusos@hankyung.com