제2의 SVB 사태 오나…다시 살아난 美 은행위기 '공포'

무디스, 10개 은행 신용등급 강등·6개 은행 강등 검토
고금리로 인한 자산가치 하락 우려
상업용 부동산 대출도 부실 우려

미국 뉴욕증시에서 제2의 실리콘밸리은행(SVB) 사태 가능성에 대한 공포가 커지고 있다. 신용평가사 무디스가 8일(현지시간) 미국 중소형 은행의 신용 등급을 낮추면서다. 무디스는 자본조달 비용이 올라가는 반면 상업성 부동산으로 인한 부실 가능성이 커지고 있는 점을 주된 이유로 들었다. 무디스의 신용등급 강등 영향으로 이날 은행주 주가가 일제히 떨어지면서 뉴욕 증시 전체 지수도 끌어내렸다.

10개 은행 신용등급 강등

이날 무디스는 커머스 뱅크셰어스, BOK파이낸셜, M&T뱅크, 올드 내셔널 뱅코프 등 10개 은행의 신용등급을 한단계씩 내렸다. 기존엔 은행 별로 a1, a2,a3, baa1 등급이었다면 이번 신용등급 조정으로 a1은 a2로, a2는 a3 등으로 강등됐다.

뉴욕멜론 은행과 US뱅코프 등 6개 은행은 '강등 검토(review under rating)'로 분류했다. PNC파이낸셜 서비스 그룹, 캐피털 원 파이낸셜, 시티즌스 파이낸셜 그룹 등 11곳에 대한 부정적인 전망(Negative Outlooks)을 내놨다.

무디스가 이들 은행에 대해 부정적인 의견을 내놓은 것은 미국 중앙은행(Fed)의 통화 긴축정책이 은행의 자산 가치를 떨어뜨리고 있어서다. 급격하게 기준금리를 올린 탓에 은행들이 보유한 국채 가격이 급락했다.

무디스는 이에 대해 "(미국 은행들은) 유동성 및 자본에 영향을 미치는 금리 및 자산부채관리(ALM) 리스크에 계속 직면하고 있다"고 평가했다. 지난 3월 파산한 실리콘밸리은행(SVB)도 ALM 리스크를 제대로 관리하지 못한 대표적인 사례다. 자산 가운데 국채 가치가 급격하게 떨어지는 반면 인플레이션으로 인해 소비자들의 예금인출이 감당할 수 없을 정도로 많아진 것이 사건의 발단이었다.

인플레이션으로 예금 규모가 줄고 있는 것도 부담이다. 미국 은행들은 예금 유출에 따른 자본확충을 위해 앞다퉈 예금 금리를 올렸다. 대출로 받은 이자에 예금으로 내준 이자를 뺀 순이자마진(NIM)이 줄면서 은행들의 수익성도 악화하고 있다. 무디스는 "예금의 전반적인 유출은 2분기에 완화됐지만 향후 다시 감소할 위험이 상당하다"고 내다봤다.

커지는 상업용 부동산 리스크

상업용 부동산(CRE) 대출도 중소형 은행의 약한 고리다. 고금리와 원격근무에 따른 사무실 수요가 감소하고 있어서다. 미국 중앙은행(Fed)에 따르면 전체 상업용 부동산 잔액의 절반을 미국 중소형 은행이 보유하고 있다. 모건스탠리 리서치 팀은 내년 말까지 모든 종류의 상업용 부동산 가격이 고점 대비 27.4% 하락할 것으로 전망했다.

무디스는 "2024년 초에 완만한 경기 침체가 계속될 것으로 예상하고 있다"며 "미국 은행 부문의 자금 압박을 고려할 때 미국 은행의 신용 조건이 강화되고 대출 손실이 증가 할 가능성이 있다"고 전망했다. 무디스는 또 상업용 부동산으로 인해 은행들의 충당금 증가는 시간 문제라고 내다봤다.

미국의 금융당국이 SVB 사태 이후 자본 규제를 강화하는 것도 은행들에 부담이다. 무디스는 이 계획이 장기적으로는 은행의 신용도에 도움이 되겠지만 단기적으로 자본확충 등 규제 비용 증가로 인한 수익성 압박으로 이어질 수 있다고 전망했다.

이같은 소식에 뉴욕증시 은행 주가는 이날 일제히 하락했다. 뱅크오브아메리카는 1.9% . 웰스파고는 1.29% 떨어졌다. JP모간체이스는 0.56% 내렸다.

박신영 기자 nyusos@hankyung.com