이번 주(11일~15일) 뉴욕 증시는 8월 소비자물가지수(CPI)와 애플의 신형 아이폰 출시 이벤트에 조정 압력이 커질지 주목된다.
지난 8일(이하 현지시간) 3대 지수는 소폭 반등했으나 한 주간 1~2%가량 하락하며 약세 흐름을 보였다. 최근 들어 경제 지표가 강한 모습을 보이면서 연방준비제도(연준·Fed)의 긴축 기조가 장기화할 수 있다는 우려가 커지고 있다.
이 때문에 연준이 긴축이 거의 마무리됐다는 기대로 올랐던 주가지수가 조정 압력을 받고 있다.
다음 주 19~20일 예정된 연준의 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 앞두고 이번 주 13일 나오는 물가 지표가 연준의 긴축 기조를 강화할지 주목된다. 이미 시장에서는 8월 물가가 반등세로 돌아설 것으로 예상하고 있다.
유가가 이미 7월부터 빠르게 오름세를 보인 데다 이달 들어 브렌트유 가격은 배럴당 90달러를, 서부텍사스산원유(WTI) 가격도 배럴당 87달러 수준까지 치솟았기 때문이다.
원유는 다양한 부문에 원자재와 연료로 사용돼 기업과 가계의 비용을 높인다. 월스트리트저널이 집계한 바에 따르면 이코노미스트들은 8월 CPI가 전달보다 0.6% 올라 지난 7월의 0.2% 상승을 웃돌 것으로 예상하고 있다.
이는 지난해 6월(1.2%) 이후 14개월 만에 가장 높은 상승률이다.
8월에는 휘발유 가격만 10%가량 올랐기 때문이다. 8월 CPI는 전년 대비로는 3.6% 올라 7월의 3.2% 상승을 웃돌 뿐만 아니라 5월(4.0%) 이후 최대를 기록할 것으로 예상된다.
변동성이 큰 에너지와 식료품 가격을 제외한 근원 CPI는 전달보다 0.2% 오르고, 전년 동기 대비로는 4.3% 오를 것으로 예상된다.
이는 전달 기록한 0.2% 상승과 4.7% 상승과 비교해 전년 대비 수치가 둔화하는 것이다.
근원 CPI가 둔화한다는 것은 고무적인 신호지만, 에너지 가격의 상승은 간접적으로 근원 CPI의 다른 품목에도 장기적으로 영향을 미친다는 점에서 근원 CPI 역시 유가가 오르면 빠르게 둔화하지 않을 위험이 커진다.
근원 CPI가 여전히 4%대로 연준의 물가 목표치 2%의 두 배 수준이라 연준이 금리 인상 기조를 거둬들일 유인은 여전히 약하다.
미국 달러화의 가치도 이러한 분위기를 반영해 강세 흐름을 보이고 있다.
주요 6개 통화에 대한 달러화 가치를 반영한 ICE 달러지수는 105를 돌파하며 올해 3월 이후 최고치를 경신 중이다.
통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 다시 5% 내외에서 움직이고, 10년물 국채금리도 4.2% 수준까지 올라섰다.
연준이 이달 9월에는 금리를 동결하더라도 인플레이션이 장기화할 경우 연준의 추가 금리 인상 여지가 계속 시장에 부담으로 작용할 것으로 예상된다.
시장은 14일 발표되는 소매판매 지표도 주목하고 있다.
소비가 둔화할 경우 수요 약화로 인플레이션 압력을 낮출 가능성이 커지기 때문이다.
이코노미스트들은 8월 소매판매가 전달보다 0.1% 증가하는 데 그쳐 전달의 0.7% 상승에서 둔화했을 것으로 예상하고 있다.
이번 주 12일에는 애플의 신형 아이폰 출시 이벤트도 예정돼 있다.
미국 시가총액 1위 종목인 애플의 주가는 최근 중국 당국이 공무원들에 아이폰 사용을 금지했다는 소식에 이틀간 6% 이상 하락했다.
애플의 이러한 위기는 중국 화웨이의 신형폰이 중국에서 큰 인기를 끄는 데 나와 이번 애플의 이벤트가 어느 때보다 중요하다.
애플이 아이폰15를 통해 위축된 투자 심리를 되살리지 못할 경우 애플은 물론 미·중 갈등으로 기술주 전반이 타격을 받을 위험이 있다.
애플의 주가는 올해 들어 37% 이상 올랐으나 7월 고점 대비로는 10%가량 하락했다.
애플의 S&P500 지수 내 비중은 7%를 웃돈다.
애플 이전에는 엔비디아가 미국의 대중국 제재로 중국 내 칩 판매가 영향을 받았으며 테슬라는 중국에서 전기차를 생산하고 있어 미·중 갈등이 악화하면 중국 내 영업에 부담이 커질 수밖에 없다.
결국 미·중 긴장이 심화할 경우 올해 강한 상승세를 보여온 기술주들이 모멘텀을 상실한 위험이 커진다.
◇ 주요 경제지표 및 연설 일정 -11일 전미은행가협회(ABA) 반기 경제전망 오라클 실적 -12일 8월 NFIB 소기업 낙관지수 게리 겐슬러 미 증권거래위원회(SEC) 위원장 상원 증언 애플 신형 아이폰 출시 이벤트 -13일 8월 CPI 8월 실질소득 -14일 8월 소매판매 주간 신규실업보험 청구자수 8월 PPI 7월 기업재고 어도비 실적 -15일 9월 엠파이어스테이트 제조업지수 8월 수출입물가지수 8월 산업생산·설비가동률 9월 미시간대 소비자태도지수(예비치)