미 국채금리 5% 코앞…그래도 30년 만기 ETF엔 '뭉칫돈'

사진=게티이미지뱅크

미국 국채금리가 고공행진하면서 해외 채권형 펀드 수익률이 줄줄이 하락하고 있다. 그럼에도 미국 장기채에 투자하는 상장지수펀드(ETF)로는 내년 금리 하락을 예상한 자금이 유입되고 있다.

19일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 해외 채권형 펀드 213종의 1개월 평균 수익률은 –2.48%로 집계됐다. 국내 채권형 펀드 323종의 1개월 평균 수익률인 –0.56%보다 훨씬 저조했다. 특히 북미채권에 투자하는 펀드들은 1개월 평균 수익률이 –3.42%까지 떨어졌다. 미국 10년물 국채금리가 지난달 말 연 4.57%에서 전날 4.91%까지 급등하는 등 금리 상승으로 채권 수익률이 크게 하락했기 때문이다.

채권형 펀드 수익률이 급락하고 있지만 북미채권에 투자하는 펀드 설정액은 오히려 최근 한 달 사이 911억원 늘어난 것으로 나타났다. 미국 장기채에 투자하는 ETF들로 개인 매수세가 여전히 유입되고 있어서다. 장기채는 단기채보다 금리 변화에 민감해 향후 금리가 하락하면 다른 채권 ETF보다 더 높은 수익률을 낼 수 있다.

한국거래소에 따르면 개인은 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 이후인 지난달 21일부터 이날까지 ‘ACE 미국30년국채액티브(H)’를 421억원 순매수했다. 개인은 ‘KODEX 미국채울트라30년선물(H)’, ‘TIGER 미국채30년스트립액티브(합성H)’ 등도 각각 92억원, 82억원을 사들였다.

한 자산운용업계 관계자는 “현재 미국 채권금리 수준은 경제 전반을 감안할 때 장기적으로 이 수준이 유지되기 어렵다”며 “오히려 향후 금리가 내려간다면 장기투자 관점에서는 적극적으로 투자를 고려할 시점”이라고 했다.

다만 미국 장기채 ETF가 아닌 다른 해외 채권형 펀드에선 자금이 빠져나가고 있다. 에프앤가이드에 따르면 글로벌채권형 펀드 129종의 설정액은 1개월 전 2조6380억원에서 최근 2조5926억원으로 454억원 감소했다.

강진원 KB자산운용 채권운용실장은 “ETF가 아닌 일반 펀드들은 잔존 만기가 비교적 짧은 채권에 투자하는 경우가 많다”이라며 “금리가 올라 채권 쿠폰(배당)이 늘어나도 채권 가격 손실이 더 크면 투자자 입장에선 손해가 돼 자금을 빼낼 것”이라고 설명했다.

배태웅 기자 btu104@hankyung.com