투자 예산 줄어든 기관 큰손 "중위험·중수익 투자에 집중"

ASK 글로벌 대체투자 콘퍼런스
사모투자 분야

국민연금·군인공제회 등 참석
사모대출·세컨더리펀드에 주목

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국민연금 등 기관 ‘큰손’들이 리스크 대비 안정적인 수익률을 확보할 수 있는 사모대출(PD), 세컨더리펀드 등에 투자를 집중할 계획이다.

26일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 ‘ASK 2023 글로벌 대체투자 콘퍼런스’에서 사모투자 분야 토론 패널로 참석한 국내 연기금 등 기관투자가들은 “내년에도 올해 하반기와 비슷한 경제 상황이 유지되면서 유동성 부족과 인수합병(M&A) 등 거래의 감소세가 지속될 것”이라며 이같이 밝혔다.

최형돈 국민연금공단 실장은 “해외 사모대출 예산의 절대적 규모는 감축됐지만 비중 측면에선 오히려 확대됐다”며 “기업공개(IPO) 등 운용사(GP)의 자금 회수가 쉽지 않은 상황에서 세컨더리펀드 기회를 확보하는 데 집중할 것”이라고 말했다. 아울러 사모주식(PE)과 사모대출 분야에서 운용사와 협력해 공동 투자를 강화할 예정이다.

최선호 군인공제회 팀장은 “리스크 대비 높은 수익을 기대할 수 있는 사모대출 부문에 많은 관심을 두고 있다”며 “사모주식 부문에서는 M&A 등 성장 전략보단 중위험·중수익을 추구하는 세컨더리펀드와 스페셜시추에이션(SSF) 전략에 무게중심을 둘 것”이라고 말했다. 스페셜시추에이션은 기업 구조조정 등 특수 상황 투자에 최적화된 펀드다.

정미경 미래에셋자산운용 팀장은 “단순히 IPO를 통한 자금 회수보다는 컨티뉴에이션 펀드, 개방형 펀드, 기업성장집합투자기구(BDC) 등 다양한 펀드의 활용도가 더욱 높아질 것”이라고 전망했다. 허장 대한지방행정공제회 최고투자책임자(CIO)도 “사모대출, 유동화채권 등 고금리 채권의 분할 매수 위주로 투자를 지속할 것”이라며 “사모주식 역시 기본적으로 추세적 성장 산업에 초점을 두고 스페셜시추에이션, 세컨더리펀드 등을 적극 활용할 것”이라고 말했다.

윤지선 사학연금 실장은 “올 상반기 블라인드 방식으로 해외 사모대출에 1억달러를 투자했다”며 “연말까지 국내 대체투자 현황을 점검해 중장기 포트폴리오 최적화 방안을 마련할 것”이라고 말했다.

최석철 기자 dolsoi@hankyung.com