“바디텍메드, 3분기 실적호조...25년부터 성장 가속화”

대신증권이 체외진단 전문기업 바디텍메드의 3분기 실적에 대해 "코로나19 이후 가장 빠른 성장을 하고 있는 체외진단업체"라고 평가했다.

바디텍메드의 올해 3분기 기준 연결 매출액은 349억원, 영업이익은 88억원이다. 전년동기 대비 각각 25.6%, 73% 성장한 수치다. 국내 매출은 전년 동기 대비 50% 이상 증가했다. 아시아, 중남미 등 해외 매출도 전년 동기 대비 30% 이상 늘었다.

한송협 대신증권 연구원은 "코로나 이전 동사의 월평균 매출액은 약 50억원으로 현재는 월 100억원 수준"이라며 "이는 코로나 영향을 제외하고도 매출의 체력 자체가 개선됐음을 의미한다"고 말했다.

바디텍메드의 주력장비는 아이크로마와 아피아스로 감염성 질환부터 당뇨, 갑상선, 비타민 D 등 다양한 적응증을 대상으로 100여 가지의 진단 키트(소모품) 판매를 촉진하는 플랫폼 역할을 하고 있다. 올해 브라질 1위 약국 체인인 RD 그룹 소속 약국을 대상으로 600대 이상의 장비를 설치하기도 했다.

한 연구원은 "2023년 3분기까지 주력 장비의 누적 설치 대수는 약 1만대로 펜데믹 기간 동안 수치를 넘어서는 수준"이라며 "2024년 매출 성장에 중요한 동력이 될 것으로 판단된다"고 설명했다.

그는 "높은 재고자산, 대규모 충당금 등 일회성 비용을 발생시킬 수 있는 재무적 리스크가 없고, 자금조달 이력이 없다"며 "주요 경쟁사인 중국업체와 차별화를 두기 위해 치료 약물 농도 감시, 비타민 D 측정, 급성 신장손상, 심혈관 질환 등 고부가가치 제품을 추가하고 있다" 덧붙였다.

2025년부터는 중국과 미국서 매출이 나며 '가속 성장'의 원년이 될 것이라고 분석했다. 바디텍메드는 지난 6월 중국 의료기기 유통업체인 조인스타와 제품을 공급하는 계약을 체결했다. 조인스타는 최근 인구 6000만명이 거주하는 절강성에 단독으로 진단 제품을 제공하는 입찰에 성공한 유통업체다.

한 연구원은 "조인스타에 공급하는 제품은 반제품 등으로 제조 간접비가 들지 않아 영업이익률 기준 약 50%의 높은 수익성이 예상된다"며 "조인스타 추가 매출만 100억원 이상으로 기대한다"고 말했다.

2025년에는 미국 동물진단 시장에 진입할 예정이다. 바디텍메드는 글로벌 동물 의료 업체와 OEM 계약을 통해 미국 동물진단 시장에 진입할 예정이다. 한 연구원은 "동물진단 제품은 인허가 장벽이 낮고 마진이 높다"며 "2025년부터는 소모품 매출도 발생할 전망으로, 영업이익률은 30% 이상으로 예측한다"고 분석했다.

대신증권은 2025년 바디텍메드의 매출액을 약 2000억원, 영업이익은 500억원 수준을 달성할 것으로 전망했다.

오현아 기자 5hyun@hankyung.com