세부 절차 등 확인…채권은행과 유동성 위기 해소 방안 협의도 PF발 금융권·건설업계 위기 확산 우려…정부, 종합 대책 발표할듯
기업 구조개선(워크아웃)을 위한 기업구조조정촉진법(기촉법)이 재시행된 가운데 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)으로 인해 유동성 문제를 겪고 있는 태영건설이 사실상 워크아웃 신청 수순에 돌입했다. 주요 계열사를 매각하는 등 대응에 총력을 기울이며 워크아웃과 함께 다른 방안도 검토하고 있으나 자금 상황 등을 볼 때 줄줄이 예정된 차입금 만기를 넘기기 어려울 것이라는 관측이 시장에서 나오고 있다.
태영건설은 당장 오는 28~29일에도 대규모의 차입금 만기를 해결해야 하는 상황이라 주중 워크아웃을 신청할 가능성도 유력하게 점쳐지고 있다.
태영건설 모기업인 TY홀딩스 관계자는 27일 연합뉴스와 통화에서 워크아웃 신청 가능성과 관련, "해볼 수 있는 옵션은 다 검토하고 있다"고 밝혔다. 태영건설의 이런 반응은 이달 중순 시장에서 워크아웃설이 나오자 강력히 부인했던 것과는 대비된다.
태영건설은 지난 13일 워크아웃설로 주가가 큰 폭으로 하락했을 당시 "자구 노력을 하고 있다"면서 "시중에 떠도는 워크아웃설은 사실이 아니다"라고 일축한 바 있다.
실제 태영건설은 법무법인 등을 통해 워크아웃 절차나 자격 등을 확인하는 것으로 알려졌다. 또 28일이 만기인 서울 성동구 성수동 개발사업 관련 PF 대출을 두고 채권은행 등과도 대응 방안을 협의 중인 것으로 전해졌다.
TY홀딩스 관계자는 "해볼 수 있는 옵션은 다 검토하고 있지만 그렇다고 일부 매체 보도처럼 어떤 결정을 내린 것은 아니다"라고 덧붙였다.
정부도 태영건설 위기가 전체 금융권·건설업권 위기로 번지지 않도록 다양한 대책을 준비 중이다. 최상목 경제부총리 겸 기획재정부 장관 후보자와 김주현 금융위원장, 이복현 금융감독원장, 이창용 한국은행 총재 등 이른바 'F(Finance)4' 멤버들은 전날 회의를 열고 태영건설 관련 리스크와 부동산 PF 현안 등을 점검했다.
태영건설의 워크아웃 신청으로 그간 누적돼온 PF 리스크가 현실화할 수 있다는 시장 불안이 큰 상황이라 정부도 다양한 안정 대책을 내놓을 방침이다.
상황에 따라 단기 시장 안정부터 협력사 지원, 수분양자 관련 대책 등이 다각도로 제시될 것으로 보인다.
태영건설이 이처럼 워크아웃을 포함한 모든 옵션을 검토하는 것은 결국 PF 대출 규모가 감당할 수 있는 수준을 넘어섰기 때문이다.
한국투자증권이 지난 19일 낸 태영건설 보고서에 따르면 태영건설이 보증한 PF 대출 잔액은 지난 3분기 말 기준 4조4천100억원이며 민자 SOC(사회간접자본) 사업을 위한 PF 대출 보증액을 제외한 순수 부동산 개발 PF 잔액은 3조2천억원에 이른다.
이 가운데 상환 재원을 확보하지 못한 채 미착공 상태로 남아 있는 현장의 비중이 과반이라는 것이 보고서의 분석이다.
보고서는 또한 3분기 말 기준 순차입금은 1조9천300억원, 부채비율은 478.7%로, 시공 능력 평가 35위 내 주요 대형·중견 건설사를 통틀어 부채 비율이 가장 높다고 진단했다.
이런 가운데 태영건설은 28일을 시작으로 내년 초까지 PF 대출 만기를 줄줄이 앞뒀다.
이에 따라 지주사인 TY홀딩스가 자산 매각 등을 통해 위기 진화에 나섰으나 유동성 지원이 여의찮을 경우 재시행된 기촉법의 첫 적용 대상이 될 가능성이 크다는 판단이 나온다.
기촉법에 근거하는 워크아웃은 채권단이 75% 이상 동의하면 개시된다.
이후 대출 만기 조정, 신규 자금 지원 등을 통해 기업의 경영 정상화를 유도해 일시적으로 경영난을 겪는 기업의 재도약 발판이 된 사례도 적지 않다.
그러나 태영건설이 워크아웃을 신청할 경우 단기적으로는 건설업계 전반에 타격이 불가피할 전망이다.
태영건설 외에도 PF 우발채무 리스크가 있다고 거론되는 기업들이 상당수 있는 데다 부동산 시장 침체가 당분간 지속될 전망이어서 건설업계 전반으로 위기가 확산할 가능성이 있다.
이는 결국 하도급 업체의 경영 위기 및 전반적인 분양 감소로 이어질 수 있다.
태영건설은 유동성 문제와 관련, 자구 노력을 계속하고 있다는 점을 강조했다.
앞서 TY홀딩스는 최근 그룹 내 알짜 사업으로 손꼽힌 물류회사 태영인더스트리를 매각했으며 태영건설도 지난 22일 이사회를 열어 보유 중이던 화력발전소 포천파워의 지분 15.6%를 420억원에 매각 처분키로 했다.
경기도 부천시 군부대 이전 사업장의 공동 경영 시공사도 물색하는 것으로 알려졌다. 태영건설 관계자는 "물류회사 매각 자금이 이달 말에 들어올 예정이며 공시한대로 유동성 확보를 위해 포천파워 보통주도 매각하는 등 노력을 계속하고 있다"고 밝혔다.