"한국타이어, 이익 대비 밸류에이션 매력 높아…목표가↑"-대신

한국타이어 미국 테네시공장 전경. /한국타이어앤테크놀로지 제공

대신증권은 17일 한국타이어앤테크놀로지에 대해 "올해 연간 영업이익 예상치를 고려하면 밸류에이션(실적 대비 주가 수준) 매력이 지속될 전망"이라며 목표주가를 기존 5만1000원에서 6만원으로 상향 조정했다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

이 증권사 김귀연 연구원은 "지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 2조4000억원과 3575억원으로 전년 동기 대비 5%와 69% 늘어날 것으로 전망한다"며 "유사한 업황이 지속됨에 따라 15%대 영업이익률을 달성할 것으로 보인다"고 분석했다.

이어 "북미 중심의 교체용(RE) 타이어 호조와 회복세가 지속되고 있고 유럽 적설량 증가로 지난해 4분기에 윈터타이어 애프터오더(주문 후 제조)가 추가된 점은 긍정적"이라며 "평균판매가격(ASP) 변동 제한과 원재료·운임 안정세가 지속되는 가운데 인건비와 광고 집행에 있어서도 특별한 이슈가 없었을 것으로 추정한다"고 설명했다.

올해 우호적인 업황 지속 속에 실적 가시성이 높아졌다는 판단이다. 김 연구원은 "지난해 3분기 비용 하락에 기인한 실적 개선 이후 업황 영향에 올해 실적 가시성이 높다"며 "올해 연간 영업이익 1조4000억원을 전망한다"고 내다봤다.

노정동 한경닷컴 기자 dong2@hankyung.com