'7만전자' 삼성은 대거 팔아치워…고대역폭메모리가 운명 갈라 하이닉스 주가 이달 들어서만 10% 급등…삼성전자 0.1% 내려
외국인 투자자들이 SK하이닉스에 대한 순매수세를 연일 이어가면서 SK하이닉스 주식 보유율이 역대 최고 수준으로 올라섰다. 9일 한국거래소에 따르면 직전 집계일인 7일 기준 외국인의 SK하이닉스 주식 보유율은 54.35%로 사상 최고치를 기록했다.
지난해 말부터 53% 수준에서 머물던 외국인 보유율은 지난달 23일 처음으로 54%대에 진입한 뒤에도 증가세를 보였다.
올해 외국인 순매수 상위 종목에서도 SK하이닉스 순위는 꾸준히 상승했다. 지난 1월만 해도 SK하이닉스는 외국인들이 3번째로 많이 판 종목이었으나 2월 들어선 순매수 2위로 껑충 뛰었다.
이달 들어서는 현대차를 제치고 순매수 1위 자리를 꿰찼다.
이달 들어 8일까지 순매수액은 4천990억원에 달한다. 이에 SK하이닉스 주가는 이달 들어 10.05% 올랐다.
지난 8일에는 4.24% 상승한 17만1천900원에 장을 마치며 사상 최고가를 기록했다.
이달 들어 삼성전자가 0.14% 하락한 것과 대조적이다. 외국인들이 삼성전자를 대거 팔면서 하방 압력을 높였다.
삼성전자는 지난 1월 외국인들이 가장 많이 산 종목이었으나 2월에는 순매수 7위로 떨어졌다.
이달 들어서는 가장 많이 판 종목에 이름을 올리고 있다.
엔비디아가 호실적을 기록하며 인공지능(AI) 관련 반도체인 고대역폭메모리(HBM) 수요 증가에 대한 기대감이 커진 가운데 HBM 시장 점유율이 큰 SK하이닉스로 관심이 쏠린 결과다.
김선우 메리츠증권 연구원은 "AI 모멘텀 속에 혜택을 받고 있는 고대역폭 메모리 분야에서 SK하이닉스가 독점력을 지니고 있다"며 "차세대 HBM도 SK하이닉스와 삼성전자 간 격차가 더 확대된다는 이야기가 나오고 있어 성장 가능성이 높은 SK하이닉스에 더 많은 수요가 몰리는 것으로 보인다"고 설명했다.
조병현 다올투자증권 연구원은 "HBM 등 고성능 AI 전용 반도체에 대한 수요가 증가하고 있으나 HBM을 공급할 수 있는 업체가 얼마 없는 상황에서 하이엔드급 HBM을 제조 중인 SK하이닉스에 관심이 집중되고 있다"며 "삼성전자는 일반적으로 메모리 반도체 중심이다 보니 HBM에 대해서는 아직까지 노출도가 크지 않다"고 짚었다.
반면 개인은 이달 들어 SK하이닉스를 대거 팔고 삼성전자는 사들여 대조적인 모습을 보이고 있다.
이달 들어 8일까지 개인이 가장 많이 판 종목은 SK하이닉스로 3천400억원어치 순매도했다.
같은 기간 삼성전자는 2천250억원어치 순매수해 네이버 다음으로 가장 많이 사들였다.
전문가들은 SK하이닉스의 주가 상승 여력이 더 있다면서도 엔비디아 주가 흐름에 주목할 필요가 있다고 제언했다.
조병현 연구원은 "SK하이닉스 주가는 단기적으로 기술적인 부담 과열을 해소하기 위한 변동이 있을 수 있으나 앞으로도 상승 여력은 있다"며 "여전히 상반기까지는 SK하이닉스가 우위를 보이는 상황이 지속될 것으로 보이지만, 엔비디아가 비용 부담으로 마진이 감소하거나 매출이 둔화하면 SK하이닉스에 주가 조정 요인으로 작용할 수 있다"고 봤다.
일각에서 과열 우려가 나오는 엔비디아 주가가 조정을 받을 경우 SK하이닉스 주가에 악재로 작용할 가능성이 크다.
블룸버그 통신은 최근 엔비디아 이사 두 명이 자사 주식을 1억8천만달러(2천391억원)어치를 매도했다고 지난 7일 보도했다.
주식 매각 이유는 알려지지 않았으나 시장에선 최근 엔비디아 주식 급등에 따른 차익 실현일 가능성이 높다고 보고 있다.
이에 엔비디아 주가가 고점에 이른 것 아니냐는 분석이 나오기도 했다.
현시점에서 삼성전자에 대한 투자 전략을 둘러싸고는 이견이 분분한 상황이다.
김선우 연구원은 "삼성전자나 삼성전자 전공정 장비 밸류체인은 삼성전자의 HBM 시장 경쟁력 회복이 가시화됐을 때 매수하는 전략이 유효하다"며 "막연하게 삼성전자가 과거에 잘했기 때문에 이번에도 잘할 것이라는 공식은 이번에는 다르게 적용될 것"이라고 말했다.
반면 삼성전자의 주주환원 여력 등이 기대돼 매수 접근이 유효하다는 입장도 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "삼성전자가 SK하이닉스보다 많은 사내 유보금을 보유한 가운데 배당 성향을 높이고 있어 밸류업 프로그램 수요 차원에서 삼성전자가 더 나은 포지션일 수 있다"며 "현재 SK하이닉스가 가격 부담이 있어 가격적인 측면을 고려할 때도 삼성전자가 더 유효한 선택일 것"이라고 설명했다.