신한투자 "POSCO홀딩스 1분기 실적 기대치 밑돌듯…목표가↓"

신한투자증권은 1일 POSCO홀딩스의 올해 1분기 실적이 시장 컨센서스(실적 전망치 평균)를 하회할 것으로 예상하면서 목표주가를 60만원에서 53만원으로 하향 조정했다.

박광래 연구원은 POSCO홀딩스의 1분기 매출액과 영업이익을 각각 19조3천억원, 4천233억원으로 전망했다.

이는 컨센서스인 19조4천억원, 7천114억원을 하회하는 것이다.

박 연구원은 "철강 부문의 평균판매단가(ASP)가 기존 예상만큼 상승하지 못했고 인건비 등을 포함한 일회성 성격의 비용이 지난해 4분기에 이어 올 1분기에도 추가로 반영되는 것이 실적 부진의 주요 원인"이라고 분석했다.

연초 이후 적극적으로 가격 인상 노력을 기울였으나 전방산업의 회복이 늦어지는 데다 중국산 수입 철강재 가격이 하락하면서 목표치만큼 가격을 올리지 못했다는 것이다.

다만 그는 회사가 1분기를 바닥으로 2분기부터 계단식 회복세를 보일 것으로 전망했다.

박 연구원은 "2분기에는 철강 ASP와 판매량이 1분기 대비 소폭 우상향하는 모습을 보이며 분기 6천억원대 영업이익을 기록할 것"이라며 "하반기에는 철광석과 원료탄 등 주요 원재료 가격이 하향 안정화됨에 따라 실적이 상승할 전망"이라고 했다.

그는 이를 근거로 "목표주가는 하향하지만, 주가 하락 리스크는 제한적"이라며 "금리가 본격적으로 하향 안정화돼 할인율이 내려가고 전기차 시장에 대한 내러티브가 우호적으로 선회하는 트리거가 나와준다면 주가는 충분히 반등할 수 있다"고 덧붙였다.

/연합뉴스