유진PE·산은PE, 보령바이오파마 인수 유력…이번엔 종지부 찍을까

인수 우협 선정 예정, 6월 본계약 체결 목표
국가예방접종백신 다수 보유…이번이 4번째 매각 시도
보령, 新사업·승계 자금 마련…유진PE, 현금창출력 보고 투자

보령 사옥 전경

유진프라이빗에쿼티(PE)와 산업은행 PE 컨소시엄의 보령바이오파마 인수가 유력한 것으로 알려졌다. 조만간 우선협상대상자로 선정될 예정으로 오는 6월 본계약 체결이 예상된다.

4일 바이오업계에 따르면 유진PE·산은PE 컨소시엄은 조만간 보령바이오파마 인수 우선협상대상자로 선정될 예정이다. 업계 관계자는 "현재 계약서 사인만 남은 상태"라며 "이번 주 혹은 늦어도 다음 주 안에 유진PE 컨소시엄이 인수 후보로서 배타적 협상권을 갖게 된다"고 말했다.

정확한 인수 조건과 가격은 알려지지 않았지만 기존 시장에서 알려진 '지분 90% 4000억원에 인수' 조건보다는 지분율이 내려간 것으로 알려졌다. 보령 관계자는 "경영권 지분 매각은 맞지만 다양한 투자자의 의견을 반영해 의미 있는 지분은 남겨두기로 했다"고 말했다.

보령바이오파마는 보령이 1991년 세운 회사다. 주력 사업 영역은 백신이다. 국가예방접종백신(NIP) 품목을 가장 많이 보유하고 있다. 보령은 우주사업 등 신산업 자금과 오너 3세에 대한 경영권 승계 자금 마련을 위해 지난해부터 매각을 추진해왔다. 유진PE·산은PE는 보령바이오파마 백신 사업의 높은 현금창출 능력과 안전성·성장성을 보고 인수전에 뛰어든 것으로 알려졌다.

보령바이오파마는 이번이 네 번째 매각 시도다. 지난해 2월 동원산업이 실사 우선협상 대상자로 선정됐지만, 가격에 대한 견해차로 한 달 만에 인수를 포기했다. 6월엔 화인자산운용이 인수 우선협상대상자로 선정됐지만 인수를 포기했고, 9월엔 케이엘앤파트너스가 우협으로 다시 선정됐지만 11월 자격을 상실했다. 시장에선 다중 진단업체 피씨엘(PCL)과 손을 잡고 인수를 추진했지만 자금조달에 차질이 빚어졌다는 분석이 나온다.

투자은행(IB)업계에선 유진PE·산은PE 컨소시엄이 조만간 우협 대상자로 선정되면 오는 6월 보령바이오파마와 인수 본계약을 맺을 것으로 전망했다. 보령 측은 "협의 중인 것은 맞지만 아직 확정된 것은 없다"고 말했다. 일부 투자자들이 제기한 매각 금지 가처분 신청에 대해서도 보령 측은 "원만히 잘 해결될 것으로 기대한다"며 "매각에 큰 장애가 되지 않을 것"이라고 말했다.

안대규 기자 powerzanic@hankyung.com