제약·바이오 M&A 트렌드 '희소질환·ADC·비만'

삼정KPMG "5년간 1328조원
플랫폼기술 기업도 타깃될 것"

지난 5년간 글로벌 제약·바이오 분야 인수합병(M&A) 규모가 1328조원에 달한 가운데, 희소질환, 항체·약물접합체(ADC), 비만·대사질환 관련 기업이 M&A시장에서 각광 받고 있는 것으로 나타났다.

삼정KPMG가 8일 발간한 ‘빅파마 M&A 트렌드로 본 바이오텍 기업의 비즈니스 기회’ 보고서에 따르면, 글로벌 제약·바이오 M&A 거래 규모는 2019년부터 2023년까지 5년간 9632억달러(약 1328조원)에 달했다. 전체 거래의 57.7%는 BMS, MSD, 화이자, 애브비, 다케다 등 글로벌 10대 대형제약사(빅파마)가 성사시켰다. 보고서는 “블록버스터 의약품의 특허 만료, 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 약가 인하 협상 등으로 성장 정체기가 예상되자 빅파마는 지난해 하반기부터 종양 분야(항암제)와 희소질환, 비만 분야에서 집중적으로 M&A를 단행했다”고 밝혔다.

빅파마의 주요 M&A 트렌드는 ‘잠재력과 수익성이 높은 희소질환 시장 선점’ ‘ADC 기반 신성장동력원 확보로 매출 다변화’ ‘비만치료제 진입 및 대사질환 관련 파이프라인 강화’로 요약된다. 보고서는 “2023년 미국 식품의약국(FDA) 승인 신약의 절반 이상이 희소의약품”이라고 했다.

특히 △질환별 차별화된 플랫폼 기술 △유효성 데이터를 확보한 임상 후보 물질 △상업화 또는 수익모델 창출이 가능한 파이프라인 등을 갖춘 기업도 M&A 대상으로 각광 받을 전망이다. 보고서는 “유전자 편집·전달 기술, 페이로드(약물) 및 특정부위별 링커 기술 등에 글로벌 투자가 집중됐다”며 “임상 1상 혹은 2상 단계에서 유의미한 데이터를 축적한다면 투자 유치 가능성이 높다”고 분석했다.

안대규 기자 powerzanic@hankyung.com