소비 역풍 대비하라…美 소비재 기업, 사업 떼고 붙이고 분주
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꼭 필요하지 않은 씀씀이 줄어
여행·레저·소비재 업체 타격
비핵심 자산 팔고 생존 모드로
월그린·캘러웨이·메이시스
사업 매각·분사·매장 폐쇄
M&A시장 때아닌 호황 조짐
소비 친화적인 사업을 핵심으로 하고 있는 기업들은 올 2분기 악화된 실적에 애를 먹으면서 하루빨리 사업 구조를 바꾸려는 노력을 계속하고 있다. 올 하반기 이후에도 경기 변동성이 확대될 수 있어 하루빨리 사업 구조를 바꾸지 않으면 생존 여부조차 불투명해질 수 있다는 위기 의식이 깔려 있다.
○포트폴리오 재정비 분주
미국 최대 약국 체인 월그린은 1차 진료소를 운영하는 빌리지MD 사업 매각을 고려 중이다. 악화하는 실적을 개선하기 위한 고육지책이다. 123년 역사를 지닌 월그린은 미국의 대표적 약국 체인이지만 최근 실적이 저조한 매장을 대거 정리하고 있다. 처방약 등 주요 매출 동력이 힘을 잃으면서 사업 재편 없이는 더 이상 버티기 힘들다는 판단을 내렸다.
미국 백화점 체인 메이시스는 최근 내부적인 자구안 마련에 분주하다. 앞으로 3년간 150개 매장을 폐쇄하고 나머지 350개 매장을 탈바꿈하는 게 핵심이다. 피팅룸과 신발 매장에 더 많은 직원을 배치하고 고급화에 집중하겠다는 목표를 세웠다. 부동산 자산 부문을 분사하거나 온·오프라인 매장을 분리하는 방안도 염두에 두고 있다.
○지갑 열기 무서운 美 소비자
미국 경제의 3분의 2를 차지하는 소비는 그간 미국 경제의 버팀목이었다. 하지만 장기간 이어진 고금리와 높아진 물가로 소비자들의 소비 여력이나 의사를 장담할 수 없다는 시각이 나온다. 미국 상무부는 최근 올 7월 소매 판매가 전월에 비해 1% 증가했다고 발표했다. 시장의 전망치는 0.3% 증가한 것이었는데, 이를 훨씬 웃돌았다. 특히 자동차와 가전 제품 등에서 소비자들의 구매 지출이 늘었다.하지만 분석가들은 마냥 안심할 수는 없다는 의견을 내놓고 있다. 하위계층의 저축이 바닥을 드러내고 있는 데다 신용카드 연체율은 상승하고 있기 때문이다. 미국 소비자들의 구매력이 언제든지 약화될 위험성이 있다는 얘기다.
실제 꼭 필요하지 않은 곳에 소비자들이 씀씀이를 줄이면서 당장 타격을 입고 있는 곳은 여행·레저·소비재 업체들이다. 디즈니는 전년 같은 기간에 비해 3% 감소한 올 2분기 실적을 내놓으면서 플로리다의 디즈니월드와 캘리포니아의 디즈니랜드를 포함한 테마파크 사업이 수요 둔화의 영향을 받았다고 했다. 디즈니 인형이나 장난감 등 굿즈 판매 역시 1년 새 5% 줄었다고 설명했다. 휴 존스턴 디즈니 최고재무책임자(CFO)는 “소비자들이 전보다 오른 식료품 비용 등을 감당하고 있다”며 “이 때문에 다른 지출을 줄이면서 방문객 수 증가에 영향을 받고 있다”고 말했다.힐튼의 최고경영자(CEO)인 크리스 나세타도 비슷한 맥락의 발언을 내놨다. 그는 “시장이 확실히 약해지고 있다”면서 “소비자들이 코로나19 기간 동안 저축한 돈을 소진한 후 가처분소득이 크게 감소했기 때문에 여행을 포함해 다른 여가 활동을 할 수 있는 여력이 줄었다”고 했다. 숙박 공유 업체 에어비앤비 역시 “성수기인 여름철에도 미국인 투숙객 수요가 둔화하고 있다는 징후가 보인다”며 연간 매출 성장이 둔화할 것이라고 예상했다.
○늘어나는 M&A 거래
이렇다 보니 인수합병(M&A) 시장은 때아닌 호황을 누릴 조짐이다. 컨설팅 업체 PwC에 따르면 올 상반기 글로벌 M&A 거래량은 약 2만3000건으로 집계됐다. 거래 가치는 약 1조3000억달러다. 대규모 계약이 집중되면서 지난해 같은 기간보다 거래 가치는 5% 늘었지만 전체 거래량은 25% 감소했다. 하지만 하반기 이후 M&A 거래량과 거래 가치가 폭발적으로 증가할 것이라는 게 PwC 전망이다. 기업들이 비핵심 자산 매각과 사업 포트폴리오 조정에 역량을 집중하는 게 주원인이다.블룸버그통신은 “고금리와 인플레이션 환경에서 소비자들이 지갑을 닫자 소매 영역 기업들이 실적 압박을 받았다”며 “이 때문에 기업들의 구조조정 활동이 많아지고 이 과정에서 자연스럽게 M&A가 늘어나는 구조”라고 내다봤다.
김은정 기자 kej@hankyung.com