잠재적 시장 변동성에 대응하는 필수 전략 7가지 [인베스팅닷컴]

By Francesco Casarella / Francesco is the site manager for Investing.com Italy. He is the author of the books “Breakfast on Wall Streets” and “From Zero to 100,000 Euros.”

(2024년 8월 17일 작성된 영문 기사의 번역본)
높은 밸류에이션은 최근 우려를 촉발시켰고 이는 상승하는 변동성에 반영되어 있다. 기술 섹터의 성장과 금리인하 가능성 등이 근거가 되고 있다. 오늘은 변동성 장세를 헤쳐 나가는 데 사용할 수 있는 7가지 전략을 살펴보려고 한다. 인베스팅프로 적정가치 도구를 사용하면 보유할 주식과 매도할 주식을 쉽게 파악할 수 있다.
현재 많은 투자자들은 S&P 500 지수의 높은 밸류에이션을 주시하고 있다. 선행 주가수익비율(P/E)이 20~21배 정도에서 움직이고 있는데, 이는 과거 평균인 17~18배보다 눈에 띄게 높은 수준이다.

이는 잠재적인 고평가에 대한 적신호가 될 수 있지만, 큰 그림을 이해하는 것이 중요하다.

금리는 그동안 높았지만 다시 하락하기 시작할 수 있다. 역사적으로 금리가 낮아지면 차입 비용이 저렴해지고 채권 수익률이 낮아지기 때문에 주식 밸류에이션이 상승했다.

게다가 S&P 500 지수 구성은 수년 동안 고수익, 고성장 기술 기업에 더 중점을 두면서 크게 변화해 왔다.

이러한 변화는 부분적으로 현재의 높은 멀티플을 정당화하는데, 이러한 기술 기업들은 강력한 성장 전망과 높은 수익률로 인해 프리미엄 밸류에이션을 받는 경우가 많기 때문이다.

주의해야 할 위험 요소
이러한 정당성에도 불구하고 다음과 같은 몇 가지 잠재적 위험 요소를 항상 염두에 두어야 한다.
인플레이션
인플레이션 다소 완화되었지만 여전히 우려되는 상황이다. 지속적인 인플레이션은 구매력을 약화시키고 소비자 지출에 영향을 미쳐 기업 수익에 영향을 미칠 수 있다.
통화정책 경로
통화정책에 대한 연방준비제도의 접근 방식도 또 다른 중요한 요소다. 연준이 예상보다 더 오랫동안 높은 금리를 유지하기로 결정하면, 차입 비용이 상승하고 경제 성장이 둔화되면서 주식 밸류에이션에 하방 압력을 가할 수 있다.
경기침체 위험
글로벌 경제의 불확실성으로 인해 경기 침체 가능성이 높아지고 있다. 경기 침체는 기업 실적과 투자심리 위축으로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미친다.


현재 시장을 위한 7가지 현명한 전략
이러한 요인에 비추어 볼 때, 고평가 환경을 헤쳐나가기 위해 고려해야 할 몇 가지 전략은 다음과 같다.

1. 포트폴리오 다각화

S&P 500 지수에 과도하게 투자하지 않아야 한다. 해외 시장, 채권, 금과 같은 안전 자산에서 기회를 모색해 보자. 분산투자는 위험을 완화하고 시장 변동성에 대한 완충 역할을 할 수 있다.

2. 점진적 투자 접근법 채택

자산을 구매하기 위해 일정한 간격으로 고정 금액을 할당하는 달러 비용 평균화(DCA)는 특히 불확실한 시기에는 신중한 전략이다. 시간을 두고 분산 투자하면 시장 변동에 따른 영향을 줄이고 잠재적으로 높은 시점에 큰 금액을 투자하는 것을 피할 수 있다.
3. 주식 품질에 우선순위

펀더멘털이 탄탄한 S&P 500 기업에 집중하자. 안정적인 현금 흐름, 탄탄한 대차대조표, 경쟁 우위를 갖춘 기업을 찾아야 한다. 우량 기업은 경기침체를 극복하고 꾸준한 수익을 제공하는 데 더 유리한 위치에 있는 경우가 많다.

4. 가치주 섹터의 밸류에이션

일부 전통적인 섹터는 유행하는 성장주에 비해 밸류에이션이 더 매력적일 수 있다. 밸류에이션이 더 합리적이며 기업의 실적이 견조한 분야를 찾아보자.

5. 배당금 활용

횡보 또는 약세장에서는 배당금이 전체 수익률에 중요한 역할을 할 수 있다. 꾸준한 배당을 지급하는 기업은 안정적인 수입원을 제공하고 시장 하락에 대비할 수 있다.

6. 현금 보유량 유지

유동성을 어느 정도 보유하면 시장 조정이나 하락장에서 매수 기회를 활용할 수 있다. 또한 시장 상황에 따라 전략을 유연하게 조정 가능하다.

7. 장기적 관점

장기적인 목표를 가진 투자자에게는 단기적인 시장 변동은 그다지 중요하지 않다. 투자 기간에 집중하고 시장 타이밍은 어렵고 종종 비생산적이라는 점을 인식하여 전략에 신중을 기하도록 하자.

숙련된 투자자들도 완벽한 시장 타이밍을 찾기는 어렵다. 성공의 진정한 열쇠는 건전한 전략을 개발하고 이를 일관되게 실행하기 위한 규율을 유지하는 데 있다. 정보를 계속 파악하고 접근 방식을 조정하면, 어려운 시장 상황을 자신감 있게 헤쳐 나갈 수 있을 것이다.

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