"반도체에 제대로 물렸다"…20조 쓸어담았는데 '날벼락'

반도체에 세게 물린 외국인

지금까지 국내 주식시장의 승자는 외국인 투자자인 경우가 많았다. 개인 투자자는 외국인이 대거 매집한 종목을 뒤늦게 따라가다가 고점에 물려 손실을 보는 경우가 허다했다. 그러나 올해는 상황이 뒤집혔다. 지금까지 개인보다 외국인의 평가 손실이 더 큰 것으로 추정된다. 올 초 이후 외국인은 인공지능(AI) 반도체, 그 중에서도 삼성전자를 집중 매수했지만 주가는 오히려 올 초 수준보다 더 내려앉았기 때문이다.

○20조 폭풍 매수했지만 '손실'

10일 한국거래소에 따르면 외국인은 올들어 국내 주식시장에서 총 19조3490억원어치를 순매수했다. 증시가 급락하기 전인 1~7월로 기간을 좁히면 외국인의 순매수 규모는 24조7437억원에 달했다. 그러나 올들어 코스피지수와 코스닥지수는 각각 5.48%, 11.58% 하락했다.
외국인이 국내 증시서 집중적으로 순매수한 기간(1~7월) 동안 자금은 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목에 집중적으로 투입됐다. 삼성전자를 10조7660억원, SK하이닉스를 1조7410억원어치 순매수했다. 특히 삼성전자 한 종목이 차지하는 비중은 43.5%에 달했다.

1~7월 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 6.88%, 37.53% 상승했다. 그러나 지난달 초 미국 경기침체 우려와 함께 'AI 반도체 업황 고점론'이 본격적으로 대두되면서 두 회사 주가는 급락하기 시작했다. 삼성전자는 7월 고점 대비 약 24%, SK하이닉스는 약 35% 내렸다.

반도체주가 흔들리자 외국인은 지난달부터 지난 9일까지 삼성전자를 약 4조원어치, SK하이닉스는 1조4000억원어치 팔아치웠다. SK하이닉스의 경우 상반기 매수했던 금액을 거의 다 매도했다. 그러나 올해 순매수액 기준 외국인의 삼성전자 순매수액 잔고는 아직 6조7000억원이나 남아있는 상태다. 지난 3개월 간 외국인의 삼성전자 순매수 평균가는 8만256원이다. 이날 종가는 평균가 대비 17.28% 낮다. 파생상품 시장을 제외한 주식 현물 시장에서 외국인은 큰 손실을 입었다는 얘기다.

○올해는 개인의 승리

반면 개인 투자자는 올 들어 국내 증시에서 약 2조5420억원을 팔아치웠다. 1~7월로 좁혀보면 9조3410억원을 팔았다. 이 기간(1~7월) 가장 많이 판 건 삼성전자(6조9640억원)다. 삼성전자 우선주(1조5760억원)도 순매도 3위를 기록했다. 2020년 코로나19 상승장에서 7~8만원대에 물렸던 개미들이 주가 반등세가 나오자 일제히 차익실현에 나선 것이다.

장이 상승할 때마다 국내 주식을 팔아치운 개인은 미국 증시로 떠났다. 올해 개인의 해외주식 순매수액은 95억9534만달러(12조8922억원)에 달한다. 나스닥 지수는 올 들어 14.35% 상승했다. 한 자산운용사 관계자는 "그간 외국인의 수익률이 개인보다 월등하다는 게 불문율처럼 여겨졌지만 올해만큼은 예외"라며 "국내 증시서 20조원 가까이 사들인 외국인의 평가 손실이 커진 것으로 보인다"고 말했다. 이어 "올해 상승장에서 주식을 팔아치우며 차익실현에 나선 개인의 수익률이 더 높을 것"이라고 설명했다.

연말까지 외국인이 국내 증시에서 손실을 만회하기엔 쉽지 않을 거라는 분석이 나온다. 10일 삼성전자는 장중 6만6000원까지 하락하며 52주 신저가를 다시 썼다. 전 거래일 대비 1.93% 하락한 6만6200원에 거래를 마쳤다. 삼성전자의 5세대 고대역폭메모리(HBM3E) 개발 완료 시기가 반도체 호황기와 맞물리지 못하면서 반도체 업종이 상승할 땐 크게 오르지 못했다가 내릴 땐 동반 하락하고 있다는 분석이다.

다만 개인의 손실율도 연말에는 더 커질 수 있다. 급락장이 출현했던 8월 이후 개인은 국내 증시에서 6조7980억원어치를 순매수했다. 주로 삼성전자와 SK하이닉스를 저가매수했다.

심성미 기자 smshim@hankyung.com