"더 예민해진 美 주식"…실적 발표 기간 동안 변동성 커졌다

사진=연합뉴스

이번 달 미국 기업들의 실적 발표 결과에 따라 개별 주식의 변동성이 예년보다 더 커졌다고 파이낸셜타임스(FT)가 26일(현지시간) 보도했다.

S&P500은 최근 1개월 동안 일일 변동 폭이 1% 이내에 머물렀던 반면, 테슬라, 필립모리스인터내셔널, 넷플릭스 등은 이번 달에 3분기 실적 보고 이후 10% 이상의 일일 주가 상승을 기록한 사례가 대표적이다. 록히드마틴, HCA 헬스케어는 월가 기대에 미치지 못하는 실적을 발표하며 지난주 각각 약 8%, 10% 넘게 폭락했다.

FT는 뱅크오브아메리카(BoA)의 분석을 인용해 이번 실적 보고 시즌에 예측치에 미달한 매출을 기록한 기업들은 다음날 S&P500보다 평균 3.3%P 가량 더 하락했다고 전했다. 일반적으로 예측치를 밑돌 경우 2.4%P 낮아지는 경향이 있지만, 이번 분기에는 평소보다 더 크게 하락했다. 예측치를 웃돌 경우에도 마찬가지다. 시장의 기대를 상회하는 실적을 거뒀을 경우 주가는 평균 1.5%P 상승하는 데에 비해 이번 보고 시즌에는 2.7%P나 오르는 등 변동성이 크게 늘었다.

변동성 확대에는 계절적 요인, 지정학적 긴장, 금리 전망 및 미국 대선으로 인한 불확실성 등이 작용한 것으로 보인다고 FT는 짚었다. 데이비드 지루 티로우프라이스 투자전략책임자는 3분기 실적은 내년 전망에 대한 지침으로도 작용한다는 점을 언급하며 "3분기 실적이 시장에서 더 강한 반응을 유발하는 경향이 있다"고 FT에 설명했다. 빙키 차다 도이체은행 글로벌 수석전략가는 다음 달 미국 대선이 끝난 이후에는 불확실성이 사라지며 추세가 바뀔 수도 있다고 분석했다.

김세민 기자 unijade@hankyung.com