"한화오션, 주가 올릴 만한 포인트 아직 많아…목표가↑"-SK

미국 해군 군수지원함인 ‘월리 쉬라’호가 함정 정비를 성공적으로 마치고 출항하고 있다. 사진=한화오션

SK증권은 16일 한화오션에 대해 1분기 기대 이상의 실적이 기대되는 데다 주가를 올릴 만한 요인도 아직 많이 남아 있다며 목표주가를 기존 5만7000원에서 9만7000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

한승한 SK증권 연구원은 주가가 더 오를 요인으로 △하반기부터 북미 천연가스 개발 프로젝트에 필요한 액화천연가스(LNG)운반선 발주 본격화 △저가 수주 물량 소화와 공정 정상화 진입 따른 실적 개선세 시작 △미국 현지에 조선소가 있는 필리조선소, 오스탈 인수에 따른 미 함정 수주 기대 등을 꼽았다.

한 연구원은 “미 함정 시장을 제외한 글로벌 다수의 함정 프로젝트 수주 기대감을 통한 상승 모멘텀 재료가 많이 남아 있다”며 “시간이 지날수록 수주 가능성은 가시화될 전망”이라고 말했다.

1분기 ‘어닝 서프라이즈’도 기대된다. 한화오션은 1분기 연결 기준 매출 3조848억원, 영업이익 2000억원의 실적을 기록했을 것이라고 SK증권은 추정했다. 영업이익 추정치는 현재 집계된 컨센서스(증권사 추정치 평균)인 1459억원을 크게 웃돈다.

한 연구원은 “전분기 대비 낮은 조업일수 효과로 매출액 감소는 불가피했지만, 저가 호선 및 고선가 비중 확대, 우호적인 강재가 및 환율 효과 지속, 재고자산 드릴십 소성 관련 일회성 환입 요인이 발생했다”며 기대 이상 실적을 추정한 배경을 설명했다.

한경우 한경닷컴 기자 case@hankyung.com