사진=REUTERS
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중국과 미국이 인공지능(AI) 등 여러 분야에서 패권 경쟁을 벌이고 있지만, 미국과 중국의 투자자들은 상대방 기술 기업에 대한 투자를 크게 늘리고 있다. 미국 은행들은 중국의 AI 기업 IPO주간사 등 자금을 지원하고 있고 중국의 부자들은 마이크론 등 미국 기술 기업에 대한 투자 규모를 확대하고 있는 것으로 나타났다.

현지 시간으로 22일 로이터가 인용한 LSEG 데이터에 따르면 올해 현재까지 월가 은행들은 중국 기술 기업의 자본 시장 거래 19건에서 주간사 역할을 맡아 총 172억 달러를 조달했다. 이는 해당 부문 전체 발행액의 거의 30%에 해당한다.

또 미국의 자료에 따르면, 중국 본토인과 홍콩 거주자들이 보유한 미국 주식 가치는 총 7,500억달러(약 1,023조원)를 넘어섰다. 지난 1년간 23% 증가했다. 특히 반도체 관련주는 중국 해외 뮤추얼 펀드의 선호투자처로 꼽힌다.

LSEG 데이터에 따르면 월스트리트 은행들은 올해 12건 이상의 AI 및 반도체 기업 상장과 후속 주식 매각에 자문을 제공했다.

홍콩 증시 상장을 통해 68억 달러를 조달한 광학 부품 제조업체 중지이노라이트는 골드만삭스와 모건스탠리, 씨티그룹이 글로벌 조정자 역할을 했다.

골드만삭스와 모건스탠리는 AI 개발업체인 미니맥스와 몬티지 테크놀로지, 샹하이 일러베이터 코어X반도체등의 홍콩 기업공개(IPO)에도 참여했다. JP모건은 AI 서버용 인쇄 회로 기판을 제조하는 빅토리 자이언트 테크놀로지의 홍콩 주식 매각을 인수했다.

미국 은행들은 또 상하이의 나스닥과 유사한 STAR 시장에 상장된 반도체 제조업체들의 주주 명부에도 이름을 올리고 있다. 이 같은 지분 보유는 대개 고객을 대리하는 것으로 이들이 중국의 반도체 업계로 글로벌 자금을 유입시키는 통로 역할을 한다는 것을 시사한다.

미국내에서 월가의 중국 투자 쏠림에 대한 비판이 없는 것은 아니다.

미국 하원 중국특별위원회 위원장인 공화당 소속 존 물레나르 의원은 올해초 미국 은행들에게 중국 군부와 연관될 수 있는 중국 기술 기업의 홍콩 IPO 주관에서 손떼라고 촉구했다. 이와 함께 7월에는 중국 배터리 업체 CATL의 IPO 관련해서 제이미 다이먼 JP모건 회장과 브라이언 모이니헌 뱅크오브아메리카 회장을 소환장을 발부하기도 했다. 미국 정부는 CATL이 중국 군부와 연관돼있다고 주장해왔다.

AI기업인 아틀리안의 창립자겸 CEO인 제임스 버클리소프는 “월가가 중국 기술 기업의 IPO를 주관하는 것은 냉전의 양쪽 진영에서 모두 돈을 챙기는 것”이라고 말했다.

미국은 중국에 대한 첨단 반도체 및 반도체 제조 기술 공급을 제한하고 있으며, 수년간 중국의 AI 관련 분야에 대한 미국의 투자를 제한해 왔다. 그러나 투자 규정에는 상장 증권에 대한 예외 조항이 있다. 이 조항을 이용해 월가 은행들이 중국 AI상장붐에 편승한 것으로 보인다.

공식적으로 집계된 수치만으로도 중국 투자자들의 대미 투자 흐름도 크게 늘었다. 중국의 해외투자펀드가 운용하는 1조위안(약 203조원) 가운데 미국 주식, 특히 기술주는 거의 절반을 차지하고 있는 것으로 집계됐다.

시노링크 증권의 자료에 따르면, 올해 중국 투자자들이 보유한 미국 반도체 및 반도체 장비 업체 주식 보유 가치도 크게 증가했다. 중국 투자자들이 보유한 종목에는 마이크론, AMD, 샌디스크, 램리서치, 어플라이드머티어리얼 등이 포함됐다.

S&P 글로벌 마켓인텔리전스 데이터에 따르면, 중국이나 홍콩 투자자들이 참여한 미국의 비상장 AI기업에 대한 투자 규모는 2023년 약 4억 3,600만달러에서 작년말 180억달러(약 25조원)에 달했다. 올들어서도 9월 중순까지 약 89억달러로 급증했다.

리서치 회사인 로디움 그룹의 파트너인 틸로 하네만은 부유한 중국 투자자들이 해외 펀드를 통해 미국 기술 기업에 계속 투자하고 있지만, "펀드 구조를 들여다보기 어려워 정확한 투자 규모를 파악하기는 어렵다”고 말했다.

애틀리안의 버클리-소프는 "중국 투자자가 엔비디아 주식을 사는 것이나 미국 연기금이 홍콩 기술주 주식을 사는 것은 동일한 도박”이라고 지적했다. 즉 이윤추구를 목적으로 하는 돈은 미국과 중국이 실제로는 강경책을 펼치지 않는다는데 베팅하고 있다는 것이다.

이처럼 미중 양국이 돈으로 연결되고 상대방 국가의 자산에 상호 노출된 것은 양국간 갈등에서 안전망 역할을 할 수 있다고 로이터는 지적했다. 그러나 미중 관계가 악화되고 AI 경쟁도 양극화될 경우 서로 얽힌 돈의 협력 관계는 손실이라는 결과와 함께 무너질 가능성도 있다. 그럼에도 미국과 중국의 금융 연결성은 유지되고 더욱 심화되는 추세라고 덧붙였다.

김정아 객원기자 kja@hankyung.com